美债收益率高位 黄金维持短线回落

周四(10月29日)欧盘时段，现货黄金价格下跌，最新金价报4033.72美元/盎司，跌幅0.50%，现货黄金开盘报4054.21美元/盎司，最高上探4068.64美元/盎司，最低触及4021.82美元/盎司

北京时间10月29日凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.75%至4.00%不变，符合市场预期。但此次决议并非完全一致，联邦公开市场委员会以10票赞成、2票反对通过决定，美联储理事丽莎·库克和克利夫兰联储主席贝丝·哈马克主张立即加息25个基点。这一分歧显示，尽管美联储选择暂停加息，但决策层对通胀仍保持警惕，年内进一步收紧货币政策的大门并未关闭。

声明将美国经济活动评估由“稳健”上调至“强劲”，并重申通胀仍然偏高。市场目前预计美联储12月加息25个基点的概率已升至约85%，高于决议前的78%左右。

油价与美债收益率构成主要压力

中东局势再度紧张是另一关键变量。胡塞武装宣称对沙特阿美位于拉斯塔努拉的炼油厂发动导弹袭击，尽管沙特方面尚未证实设施出现重大运营中断，但市场对霍尔木兹海峡能源运输安全的担忧持续升温。布伦特原油期货一度站上115美元/桶上方，WTI原油也回升至102美元/桶附近。

油价走高一方面带来避险需求支撑，但另一方面也强化了通胀预期，增加了美联储进一步收紧政策的可能性。与此同时，10年期美债收益率维持在5.0%附近，实际利率偏高，抬高了持有黄金、白银等无息资产的机会成本。

白银由于兼具工业属性，对高能源成本和经济增长不确定性更为敏感，因此跌幅明显大于黄金，金银比继续上行。

今晚关键数据

北京时间今晚20:30将同时公布三项重要数据：

美国第三季度GDP初值

9月个人消费支出(PCE)物价指数

9月核心PCE物价指数

当周初请失业金人数

其中核心PCE是美联储最看重的通胀指标。若数据强于预期，12月加息预期可能进一步升温，美元和美债收益率反弹，金银承压;若数据弱于预期，加息压力缓解，贵金属才有机会修复。

短线观察位

黄金：上方关注4050—4065美元/盎司阻力区，突破后看4080及4100附近;下方先看4020，失守则测试4000整数关口和3975附近。

以下为2026年11月1日最新实时参考价，旧金销售价格938.42元/克，金条回收价格930.95元/克，黄金首饰回收价格927.86元/克，足金990回收价格921.64元/克，22K金回收价格809.93元/克，黄金900回收价格791.31元/克，18K金回收价格671.03元/克，14K金回收价格493.4元/克。

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