集体“退潮”？又一家银行宣布退出个人“炒金”业务

2026年3月10日，平安银行在官网发布重磅公告，正式宣布对其代理上海黄金交易所（下称“上金所”）个人贵金属交易业务进行重大调整，不仅上调核心合约保证金比例至100%，更明确将于4月起逐步退出该业务，成为年内继邮储银行之后，又一家全面撤离个人贵金属代理领域的商业银行，再度掀起银行贵金属业务调整的热潮。

根据平安银行公告，此次调整核心围绕风险防控展开：自3月11日收盘后，该行代理的Au（t+d）、mAu（t+d）、Ag（t+d）三大核心合约保证金比例将上调至100%，意味着投资者需全额缴纳保证金，变相暂停了杠杆交易；同时，该行自2021年11月起已逐步暂停现货实盘买入和现货延期开仓，后续将从4月1日起视情况关闭相关业务权限、全面退出。为保障投资者权益，平安银行提醒客户需在3月31日前，通过“聚金宝”软件或营业网点完成平仓、库存卖出、资金转出及解约等操作，不同意调整的客户可在变更生效前办理业务结清及注销手续。

平安银行的退出并非个例，而是近一年多来商业银行集体收缩个人贵金属代理业务的缩影。梳理公开信息可见，2026年以来，行业调整步伐持续加快：2月11日，邮储银行宣布即日起至3月13日停止代理上金所个人贵金属业务，对未按时完成平仓的客户将实施强制平仓；2月3日，兴业银行公告称，2月14日后将关闭该业务个人网银交易渠道，仅保留柜面、手机银行等渠道。回溯至2025年底，多家银行已率先启动调整，且多聚焦于清退“三无客户”（无持仓、无库存、无欠款）：2025年12月，济南工商银行对这类客户批量转出保证金并关闭业务功能；2025年10月，光大银行对无持仓客户逐步解除业务委托关系，返还保证金至签约账户。

此次银行集体收缩乃至退出上金所个人贵金属代理业务，并非偶然，而是多重因素叠加的必然结果。从行业背景来看，近期国际贵金属市场波动加剧，2025年国际金价累计涨幅超70%，2026年虽中长期上涨逻辑未变，但短期波动显著加大，叠加特朗普政府贸易政策调整、地缘政治风险常态化等因素，贵金属价格不确定性激增，银行代理业务的风险敞口持续扩大。从政策与合规层面，2025年11月黄金交易税收新政落地，显著增加了银行在代理交易环节的识别与核算责任，合规成本大幅上升；同时，自2020年“原油宝”事件后，监管对银行金融衍生品业务持续收紧，而贵金属t+d等业务具有杠杆属性，易引发投资者亏损纠纷，银行出于合规压力主动收缩业务。

从银行自身发展来看，收缩高风险、高波动的个人贵金属代理业务，是优化业务结构、降低风险敞口的理性选择，既能减少客户杠杆交易引发的投诉与纠纷，也能将资源集中于更稳健的理财、实物金条销售等业务。对投资者而言，银行集体退出意味着个人参与上金所贵金属交易的渠道进一步收窄，未来需转向期货公司、券商等专业化机构，同时也需更加理性看待贵金属投资的杠杆风险与价格波动。长远来看，此次行业调整将推动贵金属投资市场向专业化、规范化转型，市场参与者将更集中于机构客户，行业生态有望进一步成熟稳健。