通胀重新点燃美联储降息希望 金价测试5000关口支撑

周一(02月16日)欧盘时段，现货黄金价格震荡下跌，最新金价报4986.47美元/盎司，跌幅0.65%，现货黄金开盘报5019.14美元/盎司，最高上探5030.62美元/盎司，最低触及4954.42美元/盎司。

美国1月通胀数据低于预期，重新点燃了市场对美联储今年降息的希望，盖过了上周早些时候强劲就业数据带来的压力;美原油交投于62.85美元/桶附近，OPEC+倾向于从4月起恢复增产计划，美军情报部门讨论支持以色列空袭伊朗，地缘不确定风险支撑油价。

股市

美股上周五收盘涨跌互现，标普500指数在通胀降温利好的推动下小幅收高，但纳斯达克指数受科技巨头拖累走低。市场对生成式人工智能可能颠覆现有商业模式并挤压企业利润的担忧持续发酵，令科技板块承压，加之周一美国总统日假期前夕投资者趋于谨慎，大盘回吐了早盘因通胀数据带来的涨幅。

尽管美国1月消费者价格涨幅低于预期，小幅提升了市场对6月降息的押注，但上周三大股指仍录得显著下跌，创下自11月以来的最大单周跌幅。大型科技股表现疲软，其中Nvidia和苹果成为标普500指数的最大拖累。与此同时，资金流向防御性板块，公用事业和房地产股领涨，医疗保健板块也因Dexcom和Moderna等公司财报超预期而表现亮眼。芯片设备供应商应用材料因季度预测强劲，股价大涨，为市场带来最大提振。

另一方面，白宫贸易顾问否认了有关降低钢铝关税的报道，导致部分钢铁和铝业股票下跌。展望未来，有策略师警告，随着美国中期选举临近以及美联储领导层可能变动的预期，市场波动性或将加剧。

金市

金价上周五上涨逾2%，周线收高，因美国1月通胀数据低于预期，重新点燃了市场对美联储今年降息的希望，这一因素盖过了上周早些时候强劲就业数据带来的压力。现货金报每盎司5022.06美元，上周涨幅达1.2%。 通胀放缓缓解了市场此前的紧张情绪，在周三强劲就业报告引发担忧后，温和的CPI数据为黄金带来释然性上涨。市场参与者目前预期今年累计降息63个基点，首次降息预计在7月。

其他贵金属方面，现货白银上涨3.4%至每盎司77.70美元，前一交易日曾急挫11%，上周小幅下跌。现货铂金和钯金也分别上涨，但同样计录得周线跌幅。

需求方面，春节将至，中国黄金需求依然强劲，而印度市场则转为贴水。澳新银行将第二季度黄金价格预测上调至每盎司5800美元，理由是黄金作为保险资产的吸引力增强。

油市

国际油价上周五小幅收高，美国通胀放缓带来的乐观情绪，抵消了市场对OPEC+可能恢复增产的供应面担忧。布伦特原油期货收涨0.3%，报每桶67.75美元;美国原油期货微涨0.08%，报62.89美元。尽管上周五反弹，两大指标原油上周仍录得周线下跌。 美国1月消费者价格涨幅低于预期，通胀趋稳的迹象提振了风险偏好，并可能推动利率下行，这对经济增长和能源需求构成积极因素。然而，市场仍面临供应端的压力，有报道称OPEC+倾向于从4月起恢复增产，这将在夏季燃料需求高峰来临前增加市场供应。此外，美国石油钻井平台本周减少三座，俄罗斯方面则表示下一轮乌克兰和平谈判将于下周举行。

汇市

美元兑主要货币上周五基本持平。此前公布的数据显示，美国1月份通胀增幅低于预期，这表明美联储近期可能继续维持利率不变。与此同时，日元有望创下约15个月来最强劲的单周涨幅。 美国劳工部上周五公布的数据显示，上月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.2%，低于预期的0.3%。市场对此反应温和，Monex Canada高级衍生品交易员Olivier Bellemare表示，美元走势反映了市场在等待央行释放利率方向信号时的仓位调整。

上周早些时候的数据还显示，美国劳动力市场趋于稳定：1月就业岗位强劲增长，失业率下降。Bellemare指出，市场对这些数据的反应同样温和，相关走势大多属于战术性操作。

在主要货币对中，欧元兑美元小幅上涨0.02%，报1.1873美元，上周上涨0.5%。美元兑瑞郎下跌0.22%，报0.76785。衡量美元对六种主要货币价值的美元指数微跌0.07%至96.85，上周累计跌幅达0.84%。高盛分析师在投资者报告中指出，美元的相对疲软部分源于美国1月份的政策面波动、近期软件板块的抛售削弱了美股的跑赢表现。

日元上周在外汇市场中占据主导地位。随着日本首相高市早苗赢得历史性选举胜利，投资者对政府财政状况的担忧有所缓解，为日元提供了强劲支撑。日元兑美元上周录得近3%涨幅，创2024年11月以来最大单周涨幅，周五上涨0.08%至152.67日元。兑欧元方面，日元当日上涨0.02%至181.29日元，本周累计涨幅达2.37%，创下一年来最强表现。

其他货币方面，澳元近期因澳洲联储立场而大幅走高，成为2026年迄今表现最佳的主要货币。在纽约尾盘，澳元兑美元下跌0.20%至0.70765美元，但本周仍上涨近1%。加元兑美元则微升0.10%至1.361加元，不过上周整体仍下跌0.45%。

当前现货黄金价格下跌，目前暂报4986.47美元/盎司，跌幅0.65%，最高上探5030.62美元/盎司，最低触及4954.42美元/盎司。今日现货黄金下方关注4990美元或4930美元附近支撑;上方关注5100美元或5150美元附近阻力。